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　　必发bf88唯一官网登录ღღღ◈。bifa88官网ღღღ◈，电子科技ღღღ◈。必发bifa官网ღღღ◈，必发bf88ღღღ◈，bifa·必发ღღღ◈，SW电子2025Q2基金重仓比例ღღღ◈、超配比例环比上升ღღღ◈。适配比例方面ღღღ◈，SW电子行业2025年Q2适配比例为8.95%ღღღ◈，环比-0.14pctღღღ◈，同比+0.89pctღღღ◈，仍处于历史较高水平ღღღ◈；基金重仓比例方面ღღღ◈，SW电子行业2025年Q2基金重仓比例为17.22%ღღღ◈，环比+0.19pctღღღ◈，同比+2.58pctღღღ◈；超配比例方面ღღღ◈，SW电子行业2025年Q2基金重仓超配比例为8.27%ღღღ◈，环比+0.33pctღღღ◈，同比+1.68pctღღღ◈。

　　2025Q2基金机构关注AI算力建设及半导体自主可控ღღღ◈，AI PCB为主要加仓方向ღღღ◈。按持股市值来看ღღღ◈，SW电子行业2025年Q2基金重仓的前十个股分别为中芯国际ღღღ◈、寒武纪ღღღ◈、海光信息ღღღ◈、北方华创ღღღ◈、中微公司ღღღ◈、澜起科技ღღღ◈、立讯精密ღღღ◈、胜宏科技高部ღღღ◈、兆易创新和沪电股份ღღღ◈。从基金加仓标的看ღღღ◈，AI算力建设和半导体自主可控方向较受机构关注ღღღ◈，前十大加仓股分别为胜宏科技ღღღ◈、沪电股份ღღღ◈、澜起科技ღღღ◈、兆易创新ღღღ◈、华虹公司ღღღ◈、生益电子ღღღ◈、工业富联必发官网ღღღ◈、源杰科技必发官网必发官网ღღღ◈、寒武纪和安集科技ღღღ◈。1）AI算力建设ღღღ◈，胜宏科技ღღღ◈、沪电股份及生益电子均为国内PCB龙头厂商ღღღ◈，澜起科技为国内内存接口芯片龙头厂商ღღღ◈，工业富联为AI服务器制造龙头厂商高部ღღღ◈，源杰科技为国内光芯片龙头厂商ღღღ◈，寒武纪为国内AI芯片龙头厂商ღღღ◈，均受益于AI算力产业链加速建设ღღღ◈；2）半导体自主可控必发官网ღღღ◈，华虹公司为国内晶圆制造龙头厂商之一ღღღ◈，安集科技为半导体材料领先厂商ღღღ◈，受益于半导体供应链自主可控及国产替代需求的提振ღღღ◈。

　　元件板块超配比例大幅提升高部ღღღ◈，基金重仓配置前五集中度有所下降ღღღ◈。以全部A股为分母ღღღ◈，元件板块2025Q2超配比例为1.07%ღღღ◈，环比大幅上升0.75pctღღღ◈，主要系AI PCB方向较受基金机构关注ღღღ◈。SW电子行业2025年Q2基金重仓前5个股的市值占SW电子行业整体基金重仓市值的比例为36.72%ღღღ◈，环比-2.78pctღღღ◈，基金重仓配置前五大重仓股的集中度环比有所下滑ღღღ◈，表明基金配置呈现多元化趋势ღღღ◈。

　　投资建议ღღღ◈：从基金重仓配置偏好来看ღღღ◈，AI算力建设和半导体自主可控为基金机构重点关注的方向ღღღ◈。1）AI算力建设ღღღ◈，AI浪潮持续推进并迈入大推理时代ღღღ◈，算力建设推动PCB等产业链公司业绩转好必发官网ღღღ◈，建议关注算力产业链业绩较好的龙头公司ღღღ◈；同时ღღღ◈，国内互联网厂商资本开支加速ღღღ◈，国产算力需求旺盛高部ღღღ◈，建议关注国产算力产业链的投资机遇必发官网ღღღ◈。2）半导体自主可控ღღღ◈，在科技摩擦加剧的背景下ღღღ◈，国内半导体厂商有望加快攻克重要领域“卡脖子”技术ღღღ◈，推动产业链供应链自主可控高部ღღღ◈，国产替代需求有望进一步提升必发官网ღღღ◈，建议关注半导体自主可控的投资机遇ღღღ◈。

　　风险因素ღღღ◈：中美科技摩擦加剧ღღღ◈；技术研发进程不及预期ღღღ◈；国产产品性能不及预期ღღღ◈；终端需求不及预期ღღღ◈；市场竞争加剧ღღღ◈；数据统计误差ღღღ◈。